Thames Water väljer USA: s private equity -företag KKR som föredragen köpare

Thames Water has picked US private equity giant KKR as its ”preferred partner” to buy the troubled water utility firm.The planned investment by KKR would help it deal with its mountain of debt, and Thames is aiming for the transaction to be completed in the second half of this year.Thames Water started to look for investment last year after its shareholders at the time said the business was ”investable”.The firm has been heavily criticised for sewage spills, and is also struggling to fix leaks and modernise outdated infrastructure.Thames Water serves about a quarter of the UK’s population, mostly across London and parts of southern England, and employs 8,000 people.In recent weeks, the company – which has debts of nearly £20bn – secured a £3bn rescue loan to stave off the prospect of the company coming under government control.Thames had said recently that it had received approaches from six firms about possible investment in return För en andel i verksamheten. Det sa inte hur mycket KKR som planerade att investera, men sade att förslaget skulle leda till en ”materiell försämring” för vissa borgenärer, vilket innebär att en avskrivning av några av skulden och intresset Thames är skyldiga. Thames tilllade att det inte var någon säkerhet som en bindande förslag skulle dyka upp, och det skulle kräva reglerande godkännande. En marknadsledd lösning som är i bästa intresse för kunder, brittiska skattebetalare och den bredare ekonomin, ”sade den.