Rachel Reeves lovar att ”göra Storbritannien bättre” när hon anländer till Kina

Getty Images Att göra arbetande människor i Storbritannien bättre ställt kommer att stå i ”främst” i kanslerns sinne under hennes besök i Kina, har finansministeriet sagt, efter kritik av resan mitt i problem på finansmarknaderna hemma. Rachel Reeves kommer att möta sin motsats. nummer i Peking i helgen för att utforska handels- och investeringsmöjligheter i ett försök att uppnå regeringens huvudmål att växa den brittiska ekonomin för att höja levnadsstandarden. Men hennes besök har varit överskuggas av brittiska lånekostnader som nådde en 16-årig högsta och ett fall i värdet på pundet. De konservativa anklagade Reeves för att ha ”flytt till Kina”, men regeringen har försvarat resan. Kultursekreterare Lisa Nandy sa att upplåningen ökade kostnaderna var ”en global trend som vi har sett påverka ekonomier över hela världen”, medan finansministeriet uteslöt alla akuta ingripanden på marknaderna. Regeringar i allmänhet spenderar mer än de tar upp i skatt så att de lånar pengar för att fylla gapet, vanligtvis genom att sälja obligationer till investerare. Men Storbritanniens lånekostnader har stigit de senaste månaderna och den här veckan nådde kostnaden för att låna över 10 år sin högsta nivå sedan 2008. Pundet sjönk också på fredagen till under $1,22. Marknadsrörelserna skapar ett potentiellt problem för Reeves om hon vill uppfylla sina självpåtagna skatteregler. Hon har lovat att inte låna för att finansiera de dagliga utgifterna och att få skulderna att falla som andel av nationalinkomsten i slutet av detta parlament. Marknadsturbulensen kommer också när tillväxten i den brittiska ekonomin har varit stagnerande och företag rustar sig för skattehöjningar som kommer att träda i kraft i april. Finansdepartementet sa att Reeves besök i Kina levererade på ett ”åtagande att utforska djupare ekonomiskt samarbete ” mellan premiärminister Sir Keir Starmer och president Xi, gjorde förra året.Kina är världens näst största ekonomi och Storbritanniens fjärde största enskilda handelspartner. Enligt finansministeriet stödde exporten till landet mer än 455 000 jobb i Storbritannien 2020. Men tjänstemän sa att kanslern också skulle ta upp ”svåra frågor” med sin motsvarighet, vice premiärminister He Lifeng, som inkluderar att uppmana Kina att stoppa sina ”materiella och ekonomiska stöd” för Rysslands krig mot Ukraina, samt att väcka oro för människors rättigheter och friheter i Hongkong.” Genom att hitta gemensamma grund på handel och investeringar samtidigt som vi är uppriktiga om våra meningsskiljaktigheter och upprätthåller nationell säkerhet som den här regeringens första plikt, kan vi bygga upp en långsiktig ekonomisk relation med Kina som fungerar i det nationella intresset, säger Reeves i ett uttalande. Peking kommer förbundskanslern att besöka cykeltillverkaren Bromptons flaggskeppsbutik, som enligt finansministeriet var ”en stor framgångssaga för Storbritanniens export till Kina”. Förutom att utöka den nuvarande handeln med finansiella tjänster i Shanghai, sa regeringen att samtalen skulle se ut. att ”få ner barriärer” som brittiska företag möter när de försöker exportera eller expandera till Kina. Reeves kommer att få sällskap av Bank of Englands guvernör Andrew Bailey, verkställande direktör för Financial Conduct Authority Nikhil Rathi och andra höga representanter från några av Storbritanniens största finansiella tjänsteföretag. Men besöket kommer också efter att parlamentsledamöter utmanat den kinesisk-grundade modeåterförsäljaren Shein över dess leveranskedjor bland anklagelser om tvångsarbete och mänskliga rättigheter övergrepp. Shein har förnekat påståendena. På tisdagen vägrade en senior advokat som representerade Shein upprepade gånger att säga om företaget sålde produkter som innehåller bomull från Xinjiang-regionen, ett område där Kina har anklagats för att utsätta uiguriska muslimer för tvångsarbete.