Premiärminister för att varna för ”hårt ljus” av verkligheten framöver i Budget

Budgeten kommer att omfatta det ”hårda ljuset av finanspolitisk verklighet” men ”bättre dagar ligger framför oss”, kommer Sir Keir Starmer att säga i ett tal inför onsdagens tillkännagivande. Premiärministern förväntas varna för ”oöverträffade” ekonomiska utmaningar men kommer att säga att regeringen kommer att ”springa mot dem” när Labour förbereder sin första budget på nästan 15 år. Regeringen förväntas tillkännage en rad förväntade skattehöjningar, inklusive en höjning av den nationella försäkringsräntan (NIC) som betalas av arbetsgivare, vilket vissa hävdar bryter mot Labours manifest lovar att inte höja skatterna för ”arbetande”. De konservativa har anklagat Sir Keir för att leda en regering för ”brottna löften”. Vid ett tal i West Midlands på måndagen kommer Sir Keir att hävda att landet står inför en ”utan motstycke” utmaning med svaga offentliga finanser tillsammans med ”sönderfallande offentliga tjänster”. Han kommer att lova att möta vad han kallar ”de tuffa besluten”. Spekulationerna har ökat om de skattehöjningar som kanslern kommer att tillkännage på onsdag, med Rachel Reeves som hävdar att det finns ett ”hål” på 22 miljarder pund i de offentliga finanserna som den tidigare regeringen lämnat. .Förra veckan signalerade Reeves att företag skulle stå inför en ökning av nationalförsäkringen, när hon sa att Labours vallöfte att inte höja avgifterna för ”arbetande människor” relaterade till personalelementet, i motsats till summan som betalas av arbetsgivarna. Annat än folkförsäkringen för arbetsgivare skulle frysningen av gränsvärdena för inkomstskatt kunna förlängas. Detta innebär att fler människor ”dras” till att betala skatt eller betala en högre skattesats och lönerna stiger och passerar tröskelvärdena. Regeringen tittar också på att höja skatten på försäljning av tillgångar, t.ex. som aktier och egendom, samt ändra sina egna självpåtagna regler för hur dess skulder mäts för att frigöra pengar för utgifter för infrastrukturprojekt.