Kommer importtjänstkriget att driva Indien för att öppna sina marknader?

Getty Imagesahead från premiärminister Modis möte med Trump i februari, Indien sänkte tullar på vissa amerikanska produkterindia har vanligtvis vänt sig till ekonomiska reformer i tider av nöd, med det mest berömda exemplet 1991, när landet omfamnade liberalisering i ansiktet av en djup finansiell kris. Nå, med USA: s president Donald Trump’s tit-for-tat Tariff krig och den globala handeln som har följts, det har varit att tro på ett annat, med USA: s president Donald Trumps tit-för-tat Tariff krig och den globala handeln som har följts, det har varit att tro på en annan, med att det är ett annat resultat, det är ett annat president, med ett annat president, det är ett annat president, med en annan bild till en annan bild till en annan bild till ett annat resultat i en annan bild som är en annan bild till ett annat korta. Stora möjligheter för världens femte största ekonomi att tappa sin protektionism och ytterligare öppna upp sin ekonomi? Kommer Indien att ta tag i ögonblicket, precis som det gjorde för mer än tre decennier sedan, eller kommer det att dra sig vidare? Trump har upprepade gånger märkt Indien en ”tullkung” och en ”stor missbrukare” av handelband. Problemet är att Indiens handelsvägda importtullar – den genomsnittliga tullsatsen per importerad produkt – är bland de högsta i världen. Den amerikanska genomsnittliga tariffen är 2,2%, Kinas är 3%och Japans är 1,7%. Indiens uppfattning om en enorm 12%, enligt uppgifter från Världshandelsorganisationen. Högt tariffer ökar kostnaderna för företag beroende på globala värdekedjor, vilket hindrar deras förmåga att konkurrera på internationella marknader. De menar också att indierna betalar mer på importerade varor än utländska konsumenter. Trots växande export – främst drivs av tjänster – driver Indien ett betydande handelsunderskott. Men med Indiens andel av den globala exporten på bara 1,5%blir utmaningen ännu mer brådskande. Juryn är ute på huruvida Trumps tullkrig kommer att hjälpa Indien att bryta sig loss eller fördubbla protektionism. Narendra Modis regering, ofta kritiserad för sin protektionistiska hållning, verkar ha skiftat växlar under de senaste åren. Handelsavtal, efter Trumps hotade vedergällningstariffer, som trubbade den 2 april. (Citi-forskningsanalytiker uppskattar att Indien kan förlora upp till 7 miljarder dollar per år från ömsesidiga tullar, främst som påverkar sektorer som metaller, kemikalier och smycken, med läkemedel, bilar och livsmedelsprodukter också i riskzonen. från hans ministerium. Indien bedriver också aktivt frihandelsavtal med flera länder, inklusive Storbritannien och Nya Zeeland, och Europeiska unionen. I en intressant händelse har Homegrown Telecoms Giants Reliance Jio och Bharti Airtel samarbetat med Trump Ally Elon Musks SpaceX för att lansera satellitinternetjänster via Starlink i Indien. Flytten förvånade analytiker, särskilt efter Musks senaste sammanstötningar med båda företagen, och kom när USA och indiska tjänstemän förhandlar om handelsavtalet. Indiens snabba tillväxt från slutet av 1990 -talet till 2000 -talet – 8,1% mellan 2004-2009 och 7,46% från 2009-2014 – drevs till stor del av dess gradvisa integration i globala marknader, särskilt inom läkemedel, mjukvara, bilar, textilier och plagg, tillsammans med en stabil minskning i tullar. Sedan dess har Indien vänt inåt. Många ekonomer tror att protektionistisk politik under det senaste decenniet har undergrävt Modis Make in India-initiativ, som prioriterade kapital- och teknikintensiva sektorer framför arbetskrävande som textilier. Som ett resultat har det kämpat för att öka tillverkningen och exporten. Högt tullar har också gynnat protektionism i flera indiska industrier, avskräckande investeringar i effektivitet, enligt Viral Acharya, en professor i ekonomi vid New York University Stern School of Business. Detta har tillåtit ”mysiga sittande” för att få marknadsmakt genom att överföra deras position utan att möta mycket konkurrens. Som Acharya, en före detta centralbanker, som noterats i ett papper av Brookings Institution, kräver det att återställa industribalansen i Indien ”att minska tullarna för att öka landets andel av global varor handel och minska protektionism”. Med Indiens tullar som redan är högre än de i de flesta länder kan ytterligare höjningar vara särskilt skadliga. ”We need to boost exports and a tit-for-tat tariff war won’t help us. China can afford this strategy due to its massive export base, but we can’t, as we hold only a small share of the global market, Rajeshwari Sengupta, an associate professor of economics at Mumbai-based Indira Gandhi Institute of Development Research, said. A trade conflict could hurt us more than others,” she added.Getty ImagesHigh tariffs mean Indians pay more På importerade varor än utländskt konsumenter i detta befinner sig Indien vid en vägkorsning. As the world undergoes a major shift, India has a ”unique opportunity to shape a new vision” for global trade, says Aseema Sinha, a trade expert at Claremont McKenna College.By lowering protectionist barriers in South Asia and strengthening ties with Southeast Asia and the Middle East, India has the chance to lead in shaping a new trade vision, positioning itself as a key player in a ”re-globalised” world, Ms Sinha, author of Globalising India, säger. ”Genom att minska tullarna kan Indien bli den regionala och tvärregionala magneten för handel och ekonomisk aktivitet och dra i olika makter i sin bana,” tillägger hon. Det kan hjälpa Indien att skapa de jobb som den desperat behöver hemma. Jordbruket, som utgör 15% av sin BNP, står för en enorm 40% av sysselsättningen, vilket återspeglar extremt låg produktivitet. Byggnaden är fortfarande den näst största arbetsgivaren, som absorberar avslappnade dagliga arbetare. Indiens utmaning är inte att utöka sin blomstrande tjänstesektor, som redan utgör nästan hälften av den totala exporten, men i att hantera den stora poolen av okvalificerade arbetare som saknar de grundläggande färdigheterna som krävs för servicejobb. ”Medan High-End-tjänster är blomstrande, är majoriteten av arbetskraften förblir icke-utrustade och underutvecklade, ofta religierade anställda till anställda till att tillhandahålla anställda som är betydelsefulla anställda som är betydelsefulla anställda som är avsedda att tillhandahålla arbetsjobb. Genom att komma in i arbetskraften varje år måste Indien öka sin tillverkningsexport, eftersom att förlita sig enbart på tjänster inte kommer att tillgodose behoven hos den okvalificerade arbetskraften, säger Sengupta. Sengupta, Indiens idealiska strategi för handel skulle innebära en ”universell minskning” i importtullar, eftersom det för närvarande har några av de högsta tullarna bland sina handelspartner. dumpning. Utesluter det, är det i Indiens intresse att göra en grossistskurning av tullar, ”säger hon. Det finns också en växande oro för att Indien kan vara överkompenserar i sina ansträngningar att smickra USA. Ajay Srivastava, grundare för den globala handelsforskningsinitiativet (GTRI), tror att Indiens tendens till Sofen Trade Politicies” talar. Om denna trend fortsätter, säger han, kan Indien i slutändan göra ännu fler kompromisser i sin handelsavtal med USA, ytterligare ”att erodera sin förhandlingsmakt”. ”I jämförelse med andra stora ekonomier, gör Indiens företrädare övergivande på flera handelsfronter – utan att USA: s införande av en enda landsspecifik tullar – gör det att det är undantag för att trycka på press. Konsekvenser av Trumps tullkrig. Att skapa jobb som tillverkar varor för världen kommer inte att vara lätt. Indien har till stor del missat bussen på låg slut, okvalificerat fabriksarbete – Jobb som Kina dominerade i årtionden. Automation tar över. Utan djupare reformer riskerar Indien kvar.