En megafusion syftar till att omforma Indiens nöjeslandskap

Föreställ dig att titta mycket på The Bear, Succession, Deadpool och dokusåpan Bigg Boss på en och samma plattform – en underhållningsbonanza kan vara precis runt hörnet för indier om en storsäljande streamingfusion går igenom som förväntat. Affären, som samlar mediatillgångarna av Indiens största konglomerat Reliance Industries och underhållningsjätten Walt Disney, har väckt både spänning och oro över potentiell monopolistisk dominans i den indiska underhållnings- och reklamindustrin. Sammanslagningen på 8,5 miljarder dollar (6,5 miljarder pund) syftar till att skapa Indiens största underhållningsföretag, som potentiellt kan få 40 % av TV-marknaden, når 750 miljoner tittare över 120 kanaler och dominerar reklamsektorn. Detta ger Disney ett starkare fotfäste på den utmanande indiska marknaden samtidigt som det stödjer Reliances expansionsansträngningar. Det ställer också den nya underhållningsgiganten mot populära rivaler som Netflix, Amazon Prime Video, Sony och ett 50-tal andra streamingplattformar. Tänk på räckvidden för denna nya underhållningsjätte: Disneys Star India driver mer än 70 TV-kanaler på åtta språk, medan Reliances Viacom18 driver 38 kanaler på åtta språk. Båda äger stora streamingplattformar – Jio Cinema och Hotstar – och filmstudior. Deras inflytande förstärks ytterligare genom att de äger sändningsrättigheterna till ett betydande antal av Indiens sportevenemang, inklusive den enormt populära Indian Premier League cricketturneringen.I en cricketbesatt nation , detta är en utmärkt affärsposition. Den sammanslagna enheten beräknas kontrollera 75–80 % av den indiska sportströmningsmarknaden över både linjär TV och digitala plattformar, enligt Elara Capital, ett globalt investerings- och rådgivningsföretag. Deras dominans inom denna sektor, särskilt cricket, innebär att Reliance och Disney kommer att ta en betydande del av den totala reklammarknaden. Det visar upp ”stark tillväxt i en bransch där sport är en viktig drivkraft för tittarsiffror på både TV och digitala plattformar”, säger Karan Taurani, analytiker på Elara Capital, som kallar det en ”stor mediejuggernaut”. Även om sammanslagningen lovar att erbjuda konsumenternas mångsidiga innehåll, kritiker undrar om det ger för mycket makt i händerna på en aktör. ”Uppkomsten av en jätte på marknaden … med nästa konkurrent som kämpar med marknadsandelar på en enda siffra, skulle få vilken konkurrensbyrå som helst att sitta upp och ta notis”, säger KK Sharma, som tidigare ledde fusionskontrollavdelningen av Competition Commission of India (CCI). Det är därför, enligt analytiker, Indiens konkurrensövervakningsorganisation granskade avtalet innan han godkände avtalet med en varning som gör att det är ”underkastat till efterlevnaden av frivilliga ändringar”. Företagen har inte offentliggjort dessa ”frivilliga ändringar” ännu, men rapporter säger att de två företagen har lovat att inte höja reklampriserna överdrivet när de strömmar cricketmatcher. Affären beror på dessa försäkringar, herr Sharma tillägger, eftersom CCI ”behåller sin auktoritet att till och med dela upp företaget – om det dominerande företaget blir ett hot mot konkurrensen på marknaden”. På en allt mer konkurrensutsatt men expanderande indisk streamingmarknad har både Disney och Reliance mycket att vinna på affär, vilket ger dem en chans att befästa sin polposition. Men experter varnar för att det också kan innebära en potentiell nedgång i affärsintäkterna för mindre aktörer.” Den indiska marknaden värdesätter paketering och är priskänslig. [Subscribing to] denna sammanslagna enhet kan erbjuda ett heltäckande paket inklusive [access to] webbserier, filmer, sport, originalinnehåll och en global katalog”, säger Taurani. Och om det sammanslagna företaget också kan utnyttja den stora telekomabonnentbasen Reliance Jio kan andra streamingföretag ha svårt att höja priserna, tillägger han .The Reliance Group har en beprövad affärsstrategi som har gjort det möjligt för den att frodas på den priskänsliga indiska marknaden: den erbjöd billig mobildata när den lanserade Jio 2016, och dess JioCinema-streamingprenumeration är tillgänglig för så lite som 29 rupier ($0,35; $0,26) i månaden. Även från detta avtal har Reliances ordförande Mukesh Ambani lovat ”innehåll utan motstycke till överkomliga priser”. ”Andra streamingplattformar kommer att oroa sig för kostnaden för innehåll och kostnaden för programmering. Kommer de att tvingas sänka priserna?” säger media- och underhållningsbranschens specialist Vanita Kohli-Khandekar. Hon säger att Reliance-strategin att erbjuda saker till engångspriser vanligtvis ”förstör värdet” för konkurrenterna. Strömmande konkurrenter kan vara lättare att hantera men den nya företaget kommer också att möta hårda utmaningar från andra rivaler med djupa fickor, som Google, Meta och Amazon, som har försökt expandera i Indien. Dessa globala teknikjättar har ”spelat en avgörande roll i att expandera Indiens videomarknad, som nu beräknas vara värd 8,8 miljarder dollar i intäkter för innehållsägare”, enligt en rapport från undersökningsföretaget Media Partners Asia. Under 2022-23 hade Googles YouTube enbart en andel på 88 % av Indiens premiumvideo-on-demand-marknad (VOD). Så den nya Reliance-Disney Behemoth kommer att hoppas att dominera inte bara nyheter, filmer och sport, utan också omdirigera digitala reklamintäkter från dessa stora företag till sina egna kassar. ”Nu är det en jämn kamp”, säger Kohli-Khandekar. av digitala intäkter går till Google och Meta, så du måste ha skala, och slutligen har du ett företag som kan ta sig an några av de stora globala majors verksamma i Indien.” Men hon varnar för att även om den nya enheten kan ha skala och kraftigt, det kommer också att behöva leverera kvalitet med kvantitet – om till exempel streamingmarknaden blir mer beroende av visningar snarare än prenumerationer, ”blir programmeringskvaliteten bara bra på en eller två appar”, säger hon. ”Det är något Jag skulle se upp för.”