Rachel Reeves åker till Kina mitt i pressen över lånekostnaderna

PA MediaKanslern Rachel Reeves reser till Kina i ett försök att stärka handels- och ekonomiska band, eftersom hon möter press över statliga lånekostnader som når sin högsta nivå på flera år. Det tre dagar långa besöket har kritiserats av några konservativa som hävdar att hon borde ha ställt in resan för att prioritera att hantera ekonomiska frågor hemma. Statens lånekostnader har nått sina högsta nivåer på flera år, vilket innebär att det förbrukar mer skatteintäkter, vilket ger mindre pengar att spendera på andra saker. Ekonomer har varnat för att detta kan innebära utgiftsnedskärningar som påverkar offentliga tjänster eller skattehöjningar som kan drabba människors löner eller företags förmåga att växa. Som reser till Kina med kanslern är ledande finanspersoner, inklusive guvernören för Bank of England och ordföranden för HSBC . Där träffar hon Kinas vice premiärminister He Lifeng i Peking innan hon flyger till Shanghai för diskussion med brittiska företag som är verksamma i Kina. Regeringen vill återuppliva en årlig ekonomisk dialog med Kina som inte har hållits sedan pandemin. Banden har ansträngts under de senaste åren av växande oro över Kinas kommunistledares agerande, anklagelser om kinesisk hackning och spionage och dess fängelse av prodemokratiska personer i Hongkong. De konservativa har kritiserat kanslern för att fortsätta med den planerade resan snarare än att stanna i Storbritannien för att ta itu med kostnaden för statlig upplåning och sänka värdet på pundet. Skuggkanslern Mel Stride anklagade Reeves för att vara ”försvunnen i aktion” och sa att hon borde ha stannat i Storbritannien. Men finansminister Darren Jones, som ställde upp för Reeves i Commons på torsdagen, sa att resan var ”viktig” för handeln i Storbritannien och att det inte fanns ”nödåtgärder i behov av ett akutingripande”. Den tidigare kanslern Philip Hammond berättade också för världen kl. Ett program på torsdagen som han ”personligen inte skulle rekommendera att kanslern ställer in hennes resa till Kina. Detta kan vänta tills hon kommer tillbaka nästa vecka”. Regeringar spenderar i allmänhet mer än de tar upp i skatt så att de låna pengar för att fylla gapet, vanligtvis genom att sälja obligationer till investerare. Räntorna – känd som avkastningen – på statsobligationer har stigit sedan omkring augusti, en uppgång som också har påverkat statsobligationer i USA och andra länder. Räntan på en 10-årig obligation har stigit till sin högsta nivå sedan 2008, medan räntan på en 30-årig obligation är den högsta sedan 1998, vilket innebär att det kostar staten mer att låna på lång sikt. Reeves har tidigare åtagit sig bara för att göra betydande skatte- och utgiftsmeddelanden en gång om året i höstbudgeten. Men om högre lånekostnader kvarstår finns det möjlighet till nedskärningar i utgifterna innan dess eller åtminstone lägre utgiftsökningar än som annars skulle hända. Eventuella ytterligare utgiftsnedskärningar kan tillkännages i kanslerns planerade finanspolitiska uttalande den 26 mars, inför en utgiftsöversyn som redan har bett statliga departement att hitta effektivitetsbesparingar värda 5 % av sina budgetar.